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Tuesday, March 5, 2024

The Countdown Begins: Scott Devitt Picks His 3 Top Internet Stocks for 2024

The Countdown Begins: Scott Devitt Picks His 3 Top Internet Stocks for 2024


La balle n’est pas encore tombée, mais nous pouvons déjà entrevoir quelques contours de ce que 2024 aura à offrir aux investisseurs. Un environnement économique en amélioration donnera probablement plus de confiance aux consommateurs, ce qui aura des effets d’entraînement à plusieurs niveaux. Un secteur qui récoltera certainement des gains : les actions Internet.

Selon Wedbush, dans une note récente rédigée par une équipe d’experts en économie numérique, ces gains seront généralisés – mais le commerce électronique et la publicité en ligne seront particulièrement bénéficiaires à mesure que les dépenses de consommation reprennent. L’activité accrue des consommateurs stimulera le segment du commerce électronique et de la vente au détail en ligne, qui à son tour se verra obligé de dépenser davantage en publicité et en médias numériques. Le résultat sera de riches opportunités pour les investisseurs désireux d’y souscrire.

Présentant sa vision pour l’année à venir, dirigeant l’équipe Wedbush, Scott Devitt présente le cas haussier. “En ce qui concerne 2024, nous pensons que les principales plateformes Internet grand public restent bien positionnées avec des marges en hausse et une amélioration des taux de croissance du secteur du commerce électronique et de la publicité numérique”, a expliqué l’analyste 5 étoiles. « Nous nous attendons à des taux de croissance plus normalisés pour le commerce électronique et la publicité numérique en 2024, les deux secteurs étant bien placés pour accélérer l’année prochaine. La pénétration du commerce électronique dans le commerce de détail total devrait augmenter de 99 points de base aux États-Unis en 2024, tandis que la part de la publicité numérique dans les dépenses médiatiques totales aux États-Unis augmentera de 230 points de base pour atteindre environ 77 %.

Plus précisément, Devitt a désigné trois noms comme ses principales actions Internet pour 2024. Tous sont des géants occupant des positions dominantes dans le monde numérique et plus que capables d’apporter des rendements à leurs investisseurs. Et Devitt n’est pas le seul à considérer ces actions comme des valeurs à posséder. Selon le Base de données TipRanks, tous sont actuellement considérés comme des achats forts par le consensus des analystes. Regardons de plus près.

Amazone (AMZN)

Le premier choix de Wedbush que nous examinerons est Amazon, le géant du monde de la vente au détail en ligne qui pèse 1,57 billion de dollars. Ce survivant de la bulle Internet originale est devenu l’acteur dominant du commerce électronique, basant son activité sur deux piliers solides : l’un des sites de vente au détail les plus fréquentés au monde, avec plus de 2 milliards de visites par mois, et un site de brique mondial. et mortier de près de 300 entrepôts, dont certains totalisent plus d’un million de pieds carrés. En travaillant sur cette base, Amazon génère environ 1,47 milliard de dollars de chiffre d’affaires quotidien.

La vente au détail en ligne ne représente cependant qu’une facette de l’activité d’Amazon. La société a beaucoup de choses à faire et les clients peuvent trouver un large éventail de services en ligne, notamment le service de streaming TV Prime ; livres audio ; la domotique, avec Alexa, l’interface d’assistant personnel à commande vocale ; et le service d’abonnement au cloud computing AWS. Ces services en ligne apportent la commodité numérique aux entreprises, aux bureaux à domicile et à la vie quotidienne.

En termes financiers, les différents secteurs d’activité d’Amazon ont généré 143,1 milliards de dollars de revenus au 3T23. Ce total comprenait une augmentation de 16 % des ventes au détail internationales – mais les gains de l’entreprise méritent également une attention particulière : AWS, qui a enregistré un chiffre d’affaires trimestriel de 23,1 milliards de dollars, soit un gain de 12 % sur un an, et les services publicitaires, qui ont augmenté de 25 %. % d’une année sur l’autre pour générer 12,06 milliards de dollars de revenus. Dans l’ensemble, Amazon a enregistré une augmentation de 12,6 % de son chiffre d’affaires au troisième trimestre et a dépassé les attentes de 1,54 milliard de dollars. Ailleurs, le bénéfice d’exploitation a atteint 11,2 milliards de dollars au troisième trimestre, nettement supérieur aux 2,5 milliards de dollars générés au 3T22.

Pour Devitt de Wedbush, les points clés ici sont la croissance d’Amazon dans AWS et les services publicitaires – il considère que ces segments sont susceptibles de continuer à développer Amazon dans un avenir proche. Devitt écrit : « Amazon est notre premier choix pour notre couverture Internet, et nous pensons que l’entreprise est bien positionnée pour 2024 alors que les marges de détail continuent d’augmenter, qu’AWS accélère contre l’assouplissement des tarifs et que la croissance des revenus publicitaires continue de surperformer sensiblement l’ensemble du secteur de la publicité numérique. . À mesure que l’utilisation des capacités de vente au détail s’améliore encore, les activités d’Amazon à marge plus élevée continuent également de représenter une part plus importante du mixage global des revenus, conduisant à des marges d’exploitation consolidées plus élevées.

Ces commentaires soutiennent la note de surperformance (achat) de Devitt, et son objectif de cours de 210 $ indique sa confiance dans un potentiel de hausse sur un an de 38 %. (Pour voir le palmarès de Devitt, Cliquez ici)

Ce géant du commerce en ligne a recueilli 42 avis récents d’analystes de Wall Street – et ils sont tous unanimes sur le fait qu’il s’agit d’une action à acheter, donnant à AMZN sa note consensuelle d’achat fort. Les actions se négocient à 151,94 $ et leur cours cible moyen de 181,05 $ implique un gain de 19 % au cours de l’année à venir. (Voir Les prévisions boursières d’Amazon)

The Countdown Begins: Scott Devitt Picks His 3 Top Internet Stocks for 2024

Métaplateformes (MÉTA)

Du géant de la vente au détail en ligne, nous tournerons notre attention vers le géant des médias sociaux. Meta Platforms est bien connu, ayant été créé par Mark Zuckerberg. Zuckerberg, le plus célèbre en tant que premier développeur de médias sociaux, a créé la société pour en faire une société mère/holding pour ses préoccupations en matière de médias sociaux – Facebook, Messenger, Instagram et WhatsApp. La domination de Meta sur le monde des médias sociaux peut se résumer en un chiffre : les 3,96 milliards d’utilisateurs actifs mensuels (MAU) que la société a déclarés au troisième trimestre de cette année, soit plus de la moitié de la population mondiale totale.

Ce nombre de MAU était en hausse de 7 % sur un an et bien au-dessus des 3,88 milliards attendus – et il incluait les gains réalisés au cours des analyses approfondies. Facebook, la plus grande plateforme, comptait 3,05 milliards d’utilisateurs actifs mensuels au troisième trimestre, en hausse de 3 % sur un an, et une augmentation de 5 % sur un an du nombre d’utilisateurs actifs quotidiens, à 2,09 milliards. Dans l’ensemble, la « famille d’applications » a enregistré une augmentation de 7 % sur un an du nombre d’utilisateurs actifs quotidiens, pour atteindre 3,14 milliards. La prévision était de 3,09 milliards.

Ces chiffres étaient accompagnés de solides chiffres de monétisation dans les nouveaux médias de Meta, en particulier le format vidéo court Reels. Les bobines sont devenues un chiffre net neutre par rapport aux revenus publicitaires consolidés au 3T23 et ont un taux d’exécution de plus de 10 milliards de dollars. Les publicités click-to-message de la société affichent également un taux de diffusion supérieur à 10 milliards de dollars.

Tout cela contribue à consolider la position de Meta en tant que leader dans le paysage en constante évolution de la publicité et du commerce en ligne – et montre la capacité de l’entreprise à progresser malgré la réputation de sa plateforme phare, Facebook, comme refuge pour les utilisateurs plus âgés des médias sociaux.

L’expansion de Meta dans sa portée sur les réseaux sociaux s’est accompagnée d’une évolution vers des initiatives d’IA, conçues pour automatiser et fluidifier l’expérience en ligne. Ces initiatives incluent l’utilisation de l’IA pour faciliter les opérations de traduction parole-texte, parole-parole, texte-parole et texte-texte dans jusqu’à 100 langues – une capacité importante pour une entreprise avec un portée mondiale. Meta prévoit de continuer à perfectionner sa technologie d’IA et d’incorporer des technologies plus récentes, telles que la technologie de réalité augmentée, virtuelle et mixte, dans sa famille de plates-formes. Les possibilités inhérentes aux technologies IA et VR sont presque infinies, et Meta vise à en explorer autant qu’elle peut l’imaginer.

Sur le site financier, Meta a publié pour la dernière fois ses résultats du 3T23. La société a réalisé un chiffre d’affaires de 34,15 milliards de dollars, dépassant les prévisions de 700 millions de dollars et affichant une croissance de 23 % sur un an. Au niveau des résultats de la société, le BPA de 4,39 $ par action diluée a été supérieur de 76 cents à ce qui avait été prévu. Les actions META ont enregistré une croissance énorme de 194 % en 2023.

En vérifiant à nouveau avec l’analyste Devitt, nous le trouvons exposant plusieurs raisons de maintenir une position haussière sur le titre. Il déclare : « Nous nous attendons à ce que Meta bénéficie de l’amélioration de la monétisation des nouveaux produits (Reels, clic-to-message), les Reels fournissant un modeste vent favorable aux revenus en 2024 après être devenus neutres en termes de revenus et à mesure que les dépenses vidéo courtes augmentent… Advantage+ Shopping Les campagnes ont atteint un taux d’exécution annualisé de plus de 10 milliards de dollars au 3T23, et nous prévoyons que l’adoption saine d’Advantage+ se poursuivra en 2024… Les nouvelles fonctionnalités d’IA générative telles que Meta AI (assistant chatbot) et les avatars IA sur Facebook et Instagram ont le potentiel d’augmenter l’engagement en 2024 et au-delà.”

En termes de résultats, Devitt évalue les actions META comme surperformantes (achat), avec un objectif de cours de 420 $ qui implique un gain d’environ 18,5 % pour les 12 prochains mois.

Scott Devitt, bien sûr, est loin d’être le seul taureau sur Meta. Les actions de la société ont récemment reçu 37 avis dans la rue, et ceux-ci se répartissent dans un rapport résolument déséquilibré de 36 contre 1 en faveur des achats par rapport aux prises, faisant du consensus un achat fort presque unanime. Les actions se négocient actuellement à 353,96 $ et leur objectif de cours moyen de 391,57 $ suggère un potentiel de hausse d’environ 10,5 % sur un an. (Voir Prévisions boursières META)

Marché libre (MÉLI)

La dernière sur notre liste d’actions Internet soutenue par Wedbush se trouve l’une des principales sociétés de vente au détail en ligne d’Amérique latine. MercadoLibre, depuis sa base en Uruguay, concentre ses opérations sur la vaste zone « au sud de la frontière », du Mexique à l’Argentine et au Chili. Même si cette région est parfois négligée, elle constitue pourtant une puissance potentielle – avec une population de plus de 659 millions d’habitants et un PIB collectif de 6 820 milliards de dollars (selon les données de la Banque mondiale) en 2022. La région peut se vanter d’avoir une classe moyenne en pleine croissance, désireuse d’améliorer son niveau de qualité de vie. vie. Bref, c’est un terrain fertile pour un détaillant en ligne agressif.

MercadoLibre opère dans ce créneau depuis près de deux décennies et est devenu le leader régional. La société affiche une capitalisation boursière de près de 80 milliards de dollars et décrit son activité comme « un écosystème de confiance, agile et centré sur les personnes », divisé en deux branches : Mercado Libre, pour le commerce électronique, et Mercado Pago, pour la fintech. L’entreprise décrit sa culture d’entreprise comme étant une attitude de « bêta continu », innovant toujours pour mettre en œuvre de nouvelles idées et testant tout, avec le double objectif de développer l’avantage concurrentiel le plus fort possible et d’offrir aux clients et aux utilisateurs la meilleure expérience possible.

Cette fondation a permis à MercadoLibre de construire un édifice commercial solide. En examinant quelques statistiques de base de l’entreprise, nous constatons qu’elle comptait 120 millions d’utilisateurs actifs uniques à la fin du 3T23, contre 88 millions un an plus tôt. Au cours du trimestre, la société a vendu 357 millions d’articles uniques et expédié 350 millions d’articles. D’une année sur l’autre, ces chiffres ont augmenté respectivement de 25 % et 26 %. Le volume total des paiements de la société s’est élevé à 47,26 milliards de dollars, en hausse de 46 % sur un an.

Lorsque nous nous tournons vers les principaux indicateurs – revenus et bénéfices – nous constatons que MELI a déclaré un chiffre d’affaires total de 3,8 milliards de dollars au troisième trimestre, en hausse de 41 % sur un an et de quelque 250 millions de dollars par rapport aux estimations. Sur une base neutre en termes de change, le chiffre d’affaires de la société a augmenté de 69 % sur un an. En fin de compte, la société a déclaré un bénéfice net disponible pour les actionnaires de 7,18 $ par action ordinaire ; c’était 1,35 $ de mieux que les prévisions – et c’était une augmentation significative par rapport aux 2,57 $ déclarés au cours de la période de l’année précédente.

Lorsque Devitt s’est tourné vers cette puissance du commerce électronique d’Amérique latine, il a été impressionné par le potentiel évident de gains supplémentaires de l’entreprise, écrivant : « Le taux de participation consolidé du commerce électronique de MercadoLibre (hors 1P) atteindra 15,9 % en 2023, en dessous de ses pairs du marché aux États-Unis et nous voyons une voie claire vers une monétisation plus profonde au fil du temps, motivée par l’adoption du traitement des commandes, la croissance de la publicité et l’échelle. Nous nous attendons à une augmentation d’environ 50 points de base du taux de souscription en 2024… Le taux de souscription de MercadoLibre devrait augmenter au fil du temps en raison de l’adoption de ses services de publicité et de traitement des commandes. Les revenus publicitaires de MeracdoLibre ont augmenté de plus de 70 % sur un an (hors FX) au 3T23, marquant le sixième trimestre consécutif de croissance publicitaire supérieure à 70 %. Les revenus publicitaires approchent 1,7 % du GMV (ce qui implique environ 886 millions de dollars de revenus au cours de l’exercice 24).

Pour Devitt, cela justifie une autre note de surperformance (achat), et il la confirme avec un prix cible de 1 800 $ – pointant vers une augmentation de 14,5 % de la valeur de l’action en 2024.

Au cours des 3 derniers mois, 12 analystes ont pesé sur MELI et ont attribué au titre une note d’achat de 10 pour seulement 2 prises – pour un consensus d’achat fort. Le cours cible moyen de l’action, qui s’élève actuellement à 1 715,5 $, suggère une hausse potentielle de 9 % sur 12 mois par rapport au cours actuel de 1 571,54 $. (Voir Prévisions boursières de MercadoLibre)

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Avertissement : les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes présentés. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins informatives uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant d’effectuer tout investissement.



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