Forecast: 5 Stocks Expected to Surpass Nvidia’s AI Stock Value in 3 Years

Forecast: 5 Stocks Expected to Surpass Nvidia’s AI Stock Value in 3 Years

Au cours des 30 dernières années, aucune grande tendance ou innovation n’a pu rivaliser avec l’avènement d’Internet. Cependant, intelligence artificielle (IA) a le potentiel de faire pour les entreprises de cette génération ce qu’Internet a fait pour les entreprises américaines il y a trente ans.

D’ici la fin de la décennie, les analystes de PwC prévoient que l’IA, qui s’appuie sur des logiciels et des systèmes plutôt que sur la surveillance humaine, augmentera le produit intérieur brut mondial de 15 700 milliards de dollars. Aucune entreprise n’a plus directement bénéficié de la révolution de l’IA que les actions des semi-conducteurs Nvidia (NASDAQ : NVDA).

Forecast: 5 Stocks Expected to Surpass Nvidia’s AI Stock Value in 3 Years

Source de l’image : Getty Images.

Les actions de Nvidia pourraient être dans une bulle

En l’espace de 15 mois, la valorisation de Nvidia a grimpé de 1 900 milliards de dollars pour atteindre 2 260 milliards de dollars, ce qui la place juste derrière Microsoft et Pomme parmi les sociétés cotées en bourse aux États-Unis

La surperformance de Nvidia reflète la demande écrasante pour ses unités de traitement graphique (GPU) haute puissance A100 et H100. Certains analystes estiment que les puces haut de gamme de Nvidia pourraient représenter plus de 90 % des GPU déployés dans les centres de données accélérés par l’IA cette année. La rareté précoce associée à ces puces a conféré à Nvidia un pouvoir de tarification exceptionnel.

Mais il y a aussi de nombreuses raisons de croire que Nvidia est dans une bulle.

Par exemple, toutes les grandes tendances et innovations des trois dernières décennies ont traversé une bulle à un stade précoce. Les investisseurs ont l’habitude de surestimer l’adoption de nouvelles technologies, et je ne pense pas que l’IA soit une exception.

Nvidia est également susceptible de voir son pouvoir de tarification diminuer dans les trimestres à venir à mesure que de nouveaux concurrents entrent dans le secteur et que la propre production de l’entreprise réduit la rareté des GPU AI. L’essentiel de la croissance de 217 % des ventes de centres de données de Nvidia au cours de l’exercice 2024 (clos le 28 janvier 2024) peut être attribué à son pouvoir de tarification.

La principale préoccupation pourrait bien être que ses quatre principaux clients, qui font partie des « Magnificent Seven » et représentent environ 40 % de ses ventes, développent tous des puces d’IA en interne pour leurs centres de données. D’une manière ou d’une autre, les commandes de Nvidia auprès de ses principaux clients risquent de diminuer au cours des trimestres à venir.

Si l’histoire rime à nouveau et que la bulle de l’IA éclate, la capitalisation boursière de Nvidia pourrait s’effondrer (par rapport à sa situation actuelle) et permettre à d’autres sociétés de la dépasser.

Voici cinq sociétés – sans compter Microsoft et Apple, qui sont déjà en avance sur Nvidia – qui disposent des outils et des actifs incorporels pour valoir plus que Nvidia dans trois ans.

1. Alphabet : capitalisation boursière actuelle de 1 880 milliards de dollars (actions de classe A, GOOGL)

Le premier titan de l’industrie qui ne devrait pas avoir de mal à dépasser la capitalisation boursière de Nvidia au cours des trois prochaines années est Alphabet (NASDAQ : GOOGL)(NASDAQ : GOOG)la société mère du moteur de recherche Internet Google, de la plateforme de streaming YouTube et de la société de conduite autonome Waymo, entre autres entreprises.

La raison pour laquelle Alphabet résisterait bien mieux que Nvidia si la bulle de l’IA éclatait est qu’il s’agit d’un véritable monopole dans la recherche sur Internet. En mars, Google représentait plus de 91 % de la part de recherche mondiale sur Internet. En regardant les neuf années de données mensuelles de GlobalStats, Google n’a pas cédé plus de 10 % de la part mondiale de la recherche sur Internet à toutes les autres sociétés, combiné. C’est le choix clair et évident pour les annonceurs qui cherchent à faire passer leur message auprès des utilisateurs, et il bénéficiera énormément de longues périodes de croissance nationale et internationale.

Google Cloud peut également prospérer si Nvidia trébuche. Les dépenses cloud des entreprises n’en sont qu’à leurs débuts, et Google Cloud a englouti 10 % de la part mondiale des services d’infrastructure cloud, en septembre 2023. Étant donné que les marges cloud sont traditionnellement plus juteuses que les marges publicitaires, la croissance des flux de trésorerie d’Alphabet pourrait s’accélérer à l’avenir. seconde moitié de la décennie.

2. Amazon : capitalisation boursière actuelle de 1 870 milliards de dollars

Comme Alphabet, mastodonte du e-commerce Amazone (NASDAQ : AMZN) peut revenir devant Nvidia à un moment donné au cours des trois prochaines années si la bulle de l’IA se dégonfle.

La plupart des gens connaissent Amazon en raison de son marché en ligne leader mondial. En 2023, on estime que 38 % des dépenses de vente au détail en ligne aux États-Unis étaient liées à leur site de commerce électronique. Mais le véritable avantage du fait que plus de 2 milliards de personnes visitent le site Web d’Amazon chaque mois réside dans les revenus publicitaires qu’il peut générer et dans les revenus d’abonnement générés via Prime. Amazon a dépassé les 200 millions d’utilisateurs Prime en avril 2021 et a presque certainement augmenté ce chiffre depuis qu’il est devenu le partenaire de streaming exclusif de Football du jeudi soir.

Cependant, le principal moteur de flux de trésorerie d’Amazon est sa plate-forme de services d’infrastructure cloud. Bien qu’il représente un sixième du chiffre d’affaires net de l’entreprise, Amazon Web Services (AWS) génère régulièrement 50 à 100 % du résultat opérationnel d’Amazon. AWS est la première plate-forme de services d’infrastructure cloud au monde en termes de dépenses, selon Canalys.

Une personne assise sur un canapé, penchée en avant et tapant sur un ordinateur portable.Une personne assise sur un canapé, penchée en avant et tapant sur un ordinateur portable.

Source de l’image : Getty Images.

3. Métaplateformes : capitalisation boursière actuelle de 1 240 milliards de dollars

Même si une entreprise de médias sociaux Métaplateformes (NASDAQ : MÉTA) Parie sur un avenir alimenté par l’IA et la réalité augmentée/virtuelle, les activités principales de la société devraient maintenir une croissance des bénéfices à deux chiffres et contribuer à augmenter sa valorisation bien au-delà de Nvidia d’ici 2027.

La « sauce secrète » de Meta n’est pas un secret du tout. Malgré ses ambitions métaverses et ses dépenses importantes chez Reality Labs, le gagne-pain de l’entreprise continue d’être son empire des médias sociaux. C’est la société mère du site social le plus visité de la planète (Facebook) et a attiré collectivement un peu moins de 4 milliards d’utilisateurs actifs mensuels au cours du trimestre terminé en décembre avec sa famille d’applications. Tout comme les annonceurs paient volontiers un supplément au Google d’Alphabet en raison de sa domination dans la recherche sur Internet, le pouvoir de tarification publicitaire de Meta tend à être supérieur dans la plupart des climats économiques.

L’autre raison pour laquelle Meta peut briller et combler complètement l’écart de valorisation d’environ 1 000 milliards de dollars entre elle et Nvidia au cours des trois prochaines années est son bilan. Meta est une machine à flux de trésorerie. Il a généré plus de 71 milliards de dollars de trésorerie nette provenant de ses opérations l’année dernière et a clôturé 2023 avec 65,4 milliards de dollars de trésorerie, d’équivalents de trésorerie et de titres négociables. Non seulement ces liquidités fournissent un tampon en cas de baisse, mais elles offrent à Meta le luxe de prendre des risques que peu d’autres sociétés peuvent égaler.

BRK.A GraphiqueBRK.A Graphique

BRK.A Graphique

4. Berkshire Hathaway : capitalisation boursière actuelle de 908 milliards de dollars (actions de classe A, BRK.A)

Une quatrième société capable de dépasser la capitalisation boursière des actions AI de Nvidia au cours des trois prochaines années est le conglomérat. Berkshire Hathaway (NYSE : BRK.A)(NYSE : BRK.B). Depuis que Warren Buffett a pris les rênes de Berkshire Hathaway au milieu des années 1960, il a supervisé un rendement moyen annualisé des actions de catégorie A de son entreprise qui approche les 20 % !

L’une des principales raisons pour lesquelles Berkshire Hathaway est une telle source de revenus pour les investisseurs est l’amour de « l’Oracle d’Omaha » pour les actions à dividendes. Berkshire est en passe de collecter environ 6 milliards de dollars de versements cette année, avec seulement cinq participations principales représentant près de 4,4 milliards de dollars de revenus de dividendes globaux. Étant donné que les sociétés qui versent des dividendes sont souvent rentables de manière récurrente et ont fait leurs preuves, elles constituent exactement le type d’entreprises dont nous nous attendons à ce qu’elles se développent au rythme de l’économie américaine sur de longues périodes.

Warren Buffett et son équipe d’investissement s’intéressent également aux entreprises de marque dotées d’équipes de direction de confiance. Par exemple, les 155 milliards de dollars investis dans Apple représentent près de 42 % des actifs investis par Berkshire Hathaway. Apple est l’une des marques les plus valorisées au monde, et son PDG, Tim Cook, a accompli un travail magistral en dirigeant l’innovation continue des produits physiques tout en faisant pivoter l’entreprise vers un avenir axé sur les services d’abonnement.

5. Visa : capitalisation boursière actuelle de 573 milliards de dollars

Le cinquième titre qui vaudra plus que le titre d’intelligence artificielle Nvidia dans trois ans est le géant du traitement des paiements. Visa (NYSE : V). Dans l’état actuel des choses, Visa devra combler un écart de valorisation de près de 1 700 milliards de dollars. Mais si la bulle de l’IA éclate et que Visa continue à faire ce qu’elle fait depuis des décennies, cela peut arriver.

Ce qui motive Visa, c’est la longue période d’opportunités de l’entreprise. Il s’agit du leader incontesté en termes de part de marché en termes de volume d’achats sur les réseaux de cartes de crédit aux États-Unis (le plus grand marché de consommation au monde) et dispose d’une opportunité sur plusieurs décennies d’étendre de manière organique ou acquisitive son infrastructure de paiement dans des régions sous-bancarisées, telles que le Moyen-Orient, l’Afrique et Asie du Sud-Est. Visa devrait être en mesure de maintenir un taux de croissance des bénéfices à deux chiffres pendant le reste de la décennie, voire bien au-delà.

L’autre source de succès de Visa réside dans son équipe de direction relativement conservatrice. Même si elle connaîtrait probablement un grand succès en tant que prêteur, ses dirigeants ont choisi de maintenir l’entreprise uniquement axée sur la facilitation des paiements. L’avantage de cette approche est que Visa n’a pas besoin de mettre de côté du capital pour couvrir les pertes sur prêts en cas de ralentissement économique puisqu’elle n’est pas un prêteur. Le résultat est une marge bénéficiaire qui oscille constamment autour de 50 % ou au-dessus !

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John Mackey, ancien PDG de Whole Foods Market, une filiale d’Amazon, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ancienne directrice du développement du marché et porte-parole de Facebook et sœur du PDG de Meta Platforms Mark Zuckerberg, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Suzanne Frey, cadre chez Alphabet, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Sean Williams occupe des positions dans Alphabet, Amazon, Meta Platforms et Visa. The Motley Fool occupe des postes et recommande Alphabet, Amazon, Apple, Berkshire Hathaway, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia et Visa. The Motley Fool recommande les options suivantes : appels longs de 395 $ en janvier 2026 sur Microsoft et appels courts de 405 $ en janvier 2026 sur Microsoft. Le Fou Motley a un politique de divulgation.

Prédiction : 5 actions qui vaudront plus que les actions d’intelligence artificielle (IA) Nvidia dans 3 ans a été initialement publié par The Motley Fool

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